Le True Range et l'Average True Range permettent de représenter la volatilité d'une valeur.
Le True range correspond à la valeur la plus élevée en valeur absolue parmi :
(Plus haut jour - Plus bas jour)
(Plus haut jour - clôture veille)
(Plus bas jour - clôture veille)
L'Average True Range est une moyenne mobile des True Range.
Interprétation:
Cet indicateur de volatilité détermine la pression des vendeurs et des acheteurs.Ainsi un ATR élevé signifiera une forte pression et donc une forte volatilité de la valeur.
Réciproquement un ATR faible signifiera une faible pression et donc une faible volatilité.
Aspect pratique :
Un pic sur l'ATR traduit souvent une panique du marché accompagnée d'un mouvement vendeur important.
